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◆天银机电公司动态分析：加速转型军工电子，子公司华清瑞达拟现金收购神州飞航55%股权
事件：全资子公司华清瑞达拟以现金2.31亿元收购神州飞航55%股权。点评：一、军工电子板块再下一城，围绕华清瑞达加速转型军工电子。二、拟受让工大雷信40%股权，新增雷达总体业务。三、原有军工电子业务进入快速成长期。
投资建议：我们认为，公司围绕华清瑞达加快转型军工电子，并拟收购神州飞航，进一步加强军工电子业务的人才、技术及市场优势，受益于我军信息化建设以及新产品不断定型，预计军工电子业务将保持快速增长；且公司拟收购工大雷信，新增雷达总体业务，迈入核心装备领域。此外受益于年10月我国电冰箱新版能效国家标准的实施，公司冰箱压缩机零部件业务稳步增长，预计17、18年净利润分别为1.4、1.6亿元。
不考虑工大雷信和神州飞航，我们预计公司-年净利润分别为2.03、2.53、3.20亿元；若考虑神州飞航年开始并表，我们预计公司-年的净利润分别为2.03、2.70、3.42亿元，对应EPS分别为0.47、0.63、0.80元，对应当前股价的PE分别为34、26、20倍，维持“买入-A”评级。
风险提示：业绩增长和外延并购低于预期。
◆山西汾酒公司动态分析：三季度的收入增长加速，利润弹性凸显
事件：公司1-9月实现营业收入48.56亿元，同比增长42.80%，。
省内省外齐头并进贡献高速增长，省内经济向好，消费升级显著，另外，山西汾酒本轮全国化值得乐观。财务指标基本正常，毛利率3季度同比微降0.23个百分点，销售费用率大幅下降7.34个百分点，净利润率提升4.77个百分点。提前规划，市场工作细致，年目标继续快速增长实现“三年任务两年完”。
投资建议：维持买入-A投资评级，调升目标价72.60元。基于对公司-年均净利增速超过50%预测，给予年pe/g0.6x估值，相当于年40x市盈率。
风险提示：业绩季度波动，短期估值分歧。
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◆合众思壮三季报点评：业绩符合预期，全年高增长无忧
业绩符合预期。公司年前三季度实现营收9.76亿，同比增长71.13%；军工业务进入收获期。北斗应用泛在化趋势显现，行业应用崛起驱动公司业务高速增长。北斗警务信息化应用取得标杆性案例，未来有望成长为重要的增长极。
投资建议：公司年海内外多项收购落地，基本完成了北斗高精度全产业链和全球高精度市场布局，打造了从芯片、产品到服务的全产业链北斗和高精度龙头。预计-年EPS分别为0.39元和0.66元，维持“买入-A”投资评级，6个月目标价21元。
风险提示：传统业务竞争加剧，产业整合不达预期。
◆大地传媒公司快报：业绩稳中有增，主业景气度提升突显低估值优势
事件：公司年前三季度实现营业收入、归母净利润55.72亿元、4.67亿元，分别同比增长9.84%、1.95%。点评：营收、利润保持增长，公司基本面稳定。教材教辅需求利好主业长期增长，数字出版提供业绩弹性。主业持续增长，突显低估值优势。
投资建议：公司主业受益于需求增长，业绩边际改善的确定性较高，突显当前低估值优势。充沛现金储备提供外延空间、未来国改预期强化等均是中长期看点。预计公司17/18年净利润7.16/8.00亿元，强调中长期配置价值，维持目标价14元，“买入-A”评级。
风险提示：数字化升级、教育业务拓展进度不达预期。
◆索菲亚公司快报：Q3增速有所波动，治白癜风西宁哪家医院好北京治疗白癜风要多少费用