强监管下，房地产债权融资思路
已经做得山穷水尽。
不干股权，不久的将来只能干瞪眼
被别人远远超过。
但是，金融机构和房企股权合作
就像是一场前途未卜的婚姻！
金融机构主动管理能力弱，
怎么防止被开发商算计，控风险保收益？
开发商被倒逼放开股权融资闸门，
怎么防止白白为金融资本打工？
如何让这场股权婚姻长久保鲜、合作共赢，
实现1+12?
我们请到了三位从业均超过十年的实战派讲师，为大家讲解房地产债权融资和真股权投资全流程实操要点，且全程辅以实操案例（合计10个以上案例）。
一位讲师，具有信托公司和地产基金复合工作背景，合计为数十家大中型房企提供主动管理的投融资服务，尤其擅长地产基金项目的后期管理与风险管控。也是智信金牌讲师，擅长娓娓道来剖析案例，多次授课均零差评。
一位讲师，兼具大型房地产商和地产基金的双重身份，且具有十余年知名金融机构工作经验，主导股权及债券融资超亿元，擅长投前风控及产品设计。
一位讲师，兼具品牌房地产商和地产基金的复合工作背景，具有近20年的从业经验，尤其擅长房地产债权融资与股权项目投后管理。
智信将于10月27日-28日（周六、日）在北京举行主题为“地产基金股权投资实操全流程、债权融资合规模式及风险识别与危机处置案例解析”的资管业务研修班，诚邀您的参与！
课程提纲
01
新监管形势下房地产债权融资变通模式、新渠道及融资型地产基金业务中的风险识别与控制
讲师：深圳前海润禾投资管理有限公司执行合伙人曹邵鸣
一、房地产当前投融资形势简述
1、金融机构视角：监管政策及监管形势
2、房地产商视角：融资需求及融资难度
二、新监管形势下房地产债权融资变通模式及风险解析
1、几种主要的变通措施及不足
（1）明股实债——固定分红模式的风险解析
（2）明股实债——股权回购模式的风险解析
（3）资产回购——应收账款回购核心风险
（4）资产回购——资产收益权回购核心风险
2、融资型地产基金中常见的担保措施
3、房地产另类债权融资合规渠道探索
（1）债务重组
（2）总包方应收账款供应链
（3）购房尾款ABS
（4）金融资产交易中心/所（定向融资计划\收益权转让）
（5）地方AMC
三、融资型地产基金业务的风控要点概述
1、融资型地产基金业务中的风险分布
（1）产品销售风险
（2）基金管理人风险
（3）项目风险
2、产品设计中对风控的把握
（1）交易对手及项目的选择
（2）项目管控——资金监管主要类别及风险点
（3）现场管控——现场监管主要模式及优劣分析
四、融资型地产基金业务尽职调查要点详解
1、尽职调查的深度把握
（1）善于发现客户的痛点
（2）尽职调查的正奇结合
（3）如果妥善处理尽职调查发现的问题
（4）尽职调查的现金流调查
2、尽职调查的各种手段
3、房地产融资尽职调查中的特殊注意事项
五、融资型地产基金业务的合同管控要点详解
1、合同起草的风险管控
2、合同的重要条款
3、合同修改中的风险控制
4、合同签署的风险管控
02
融资型地产基金的危机处理大案例完整解析
讲师：深圳前海润禾投资管理有限公司执行合伙人曹邵鸣
一、案例背景介绍
1、融资方简介
2、项目简介
3、融资动因
二、交易方案
1、整体架构
2、交易步骤
3、基金要素
4、方案背景
三、出险过程
1、项目成立前的风险判断
2、过程分析：风险预警、风险初现、风险爆发
四、出险原因
1、宏观市场
2、交易对手：实力问题、诚信问题、行事风格、内部管理
3、基金管理人：尽职调查、产品设计、后期管理问题
五、危机应对
1、阶段一：以业务总监为主的危机对应及破局
2、阶段二：以风险总监为主应对的主要措施
（1）印章监管
（2）全面尽职调查
（3）转出股权
（4）清退投资人
3、阶段三：资产查封（不到万不得已不能动用）
4、阶段四：司法诉讼
5、阶段五：资产处置
03
房地产股权投资项目投前尽调、投资决策及产品设计实务解析
讲师：远洋资本融资业务负责人A老师
一、房地产融资形势与股权投融资转型趋势
1、金融强监管——地产明股实债融资受限
2、房地产调控——倒逼房企打开股权融资闸门
二、房地产股权投融资转型的难点与突破
1、监管角度
（1）备案
（2）各地银监局监管尺度
2、金融机构角度
（1）投资思维转变——由债到股
（2）主动管理能力——团队建设
3、房地产商角度
（1）不能抵税，成本高
（2）封闭运行，不能超融
（3）金融资本不能带来增值服务
三、房地产股权投资项目投前尽职调查要点
1、交易对手和项目的筛选
2、投资回报测算和风险分析
3、投资决策
四、房地产股权投资产品方案设计
1、有信任基础的小开发商
2、百强开发商
04
房地产股权投资项目投后管理及案例解析
讲师：盛世神州投资基金管理(北京)股份有限公司首席执行官李万明
一、房地产股权投资项目的要点
1、与百强房企一起挣钱
2、有较多的项目信息
3、从开发商的视角评判项目
4、有足够资源提供配套债权融资
二、房地产股权投资项目的投后管理实务
1、董事会讨论审批年度计划
2、董事会讨论项目分期执行计划
3、开发节点管控
4、招采与成本管理
5、销售与资金管理