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年近期线下活动预告
新形势下IPO审核要点、财务准备、法律问题及实操案例解析培训（北京3月17-18日）
私募基金合规风控、产品设计、税务筹划及与商业银行合作模式实务专题培训（北京年2月2-4日、上海3月16-18日）
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导读年的一月，A股的命运真是多舛，在连跌两天之后，已有的企稳迹象，又再次受到美股大跌以及多家上市公司发布年报预警的拖累，今天再次下跌，而且震荡幅度比前两天还大。
今日沪深两市上演百股跌停，上涨家，平盘家，下跌家，涨停24家（涵盖新股及ST类），跌停家。
所谓天网恢恢，肥而不腻，这次的年报预警已经不能用地雷来形容，而是让小师妹想起了很早看过的一部评分还不错的电影叫《后天》，完全是天雷滚滚的“灾难大片”。它不仅数据雷，连亏损的理由都很雷，雷的我们开始怀疑人生，那么大的明星企业难道都是闹着玩的……
让我们一起看看，雷过之后如何才能反转人生：
明星企业一：
獐子岛扇贝再次出逃，监管已经在路上
今天看到一条新闻，说针对獐子岛的监管已经在路上，实际说的是“监管部门措施已经在路上”，乍一看，还以为监管部门要帮他们捞海鲜……
獐子岛真的是一个很可气又很有奇幻色彩的上市公司，为什么呢？因为股民一再强调，“你骗我可以，你不可以骗我这么多次”，可想而知，股民为了獐子岛已经脱的只剩底裤了，然而獐子岛还是一个扇贝都不给……
獐子岛一共骗了股民多少次：
年1月30日——公告表示，发现部分海域的底播虾夷扇贝存货异常，并对年净利润万元~1.1亿元的盈利预测进行修正，预计年亏损金额在5.3亿元到7.2亿元。盈利直接变成了巨亏……
年10月——獐子岛就声称虾夷扇贝存货异常，原因是冷水团异动导致自然灾害，扇贝几乎绝收，公司当年净利润亏损11.89亿元。
年度、年度——在的那次扇贝走失后，獐子岛曾在半年后表示“扇贝又游回来了”。但仍旧连续两个会计年度经审计的净利润为负值。
年6月，獐子岛曾公告称，公司又对新的海域进行抽测，结果显示，年、年、年底播扇贝未收获的海域余万亩，不存在减值风险。
年5月4日——被实行“退市风险警示”特别处理，股票简称也由“獐子岛”变更为“*ST獐岛”。
年——在年年度实现营业收入30.52亿元，同比增长11.93%，而归属于上市公司股东的净利润为.34万元，同比增长.76%，公司在年初成功摘帽。
看到这里，是不是已经糊涂了，一会有自然灾害一会不存在风险，一会绝收，一会又游回来了呢，这个扇贝真是调皮呢！
东边日出西边雨，西边日出不可以。一只烧烤摊上的扇贝把我们折腾的云里雾里，但是我们要拨开迷雾，仔细看看这个海底养殖行业到底有哪些雷区：
第一，生产繁殖环节是不是有问题。公司一直标榜的海洋牧场实时动态监控是否起到了作用？
第二，管理层对“风险识别”是不是有什么误解？獐子岛面对频繁发生的“扇贝游走”群体事件，居然发布“公司底播虾夷扇贝尚不存在减值的风险”的公告！
第三，獐子岛是否涉嫌虚假信息披露。这样的行为是否挑战市场底线和投资者、监管层智商？
第四，对于这样疑点重重的巨额亏损，监管层是否需要再次组成调查组进行实地联合调查？
第五，“扇贝跑了”的闹剧频繁上演，是否是上市公司规避st和退市风险而进行的财务调整和利润调节手段？
明星企业二：
噩耗频传，预亏亿！乐视这部大剧比网剧还精彩！
1月30日晚间，乐视网公告预计年净利润亏损.05亿元-.10亿元，公司上年同期盈利5.55亿元。
我们至今都在惊讶于，从一个超级明星一步步走到今天的超级亏损，乐视网是怎么做到的？
作为一部不间断更新的跨年大剧，乐视的剧情不可谓不精彩，人物出场、故事结构、情节设计、高潮起伏等都是一等一的编剧水平，无奈故事拖沓，迟迟未有结局。
对于巨亏原因，乐视网表示，报告期内广告收入、终端收入等业务均出现大幅下滑，同时运营成本、融资成本不断增加，导致经营性亏损约37亿元；测算关联方债务风险后，预计对关联方应收款项计提坏账准备约44亿元；对无形资产中影视版权等进行减值风险测算，预计对部分长期资产计提减值准备约35亿元。
明星企业三：
金盾周建灿为何坠亡：高杠杆借贷40亿元入股乐视网？
乐视的巨亏已在大家的预料之中，但是意外总是时时发生，随着乐视这连日来的持续跌停，那些以高杠杆买入乐视的融资客，亦将血本无归，其中亦不乏有业界大佬，企业明星。
30日17点左右，金盾股份董事长周建灿坠楼身亡，公司已经申请临时停牌。
目前，上虞区公安仍在对此事进行调查，金盾股份的生产经营状况正常。公司回应，也不清楚董事长周建灿坠楼身亡原因。
网络传言，“作为一家经营业绩不错的上市企业，今年的业绩仍有成倍的增长，周建灿的跳楼自杀，与公司经营不善扯不上关系。”
而最新信息显示，周建灿很有可能在某些风创人士的唆使怂恿下，以“下跌只有30%的可能，上涨却有%的空间”的巨大利益诱感之下，以高杠杆借贷40亿元入股了乐视网！
而乐视网复盘之后的连续跌停，周建灿几无逃生可能，40亿资金瞬间化为乌有！所以，这才是周建灿一死以求解脱的真正原因！
在疑似为周建灿微博的
破茧73在30日18点发布遗言，我们也得倒了一点点线索：“一眼望不到头的亏损，以及对家人亲朋的巨大愧疚，已经让我无脸再苟活于世。我真的走了…传递出对不公世界的无声抗议。”
乐视的倒下，多少供应商跟着血本无归啊？
经济危机？
跟着乐视网一起预亏的小伙伴还有很多，大家不要忘了：
石化油服：预计亏损亿；
方正科技：预计亏损6.9到8.28亿；
金杯汽车：预计亏损5.84亿；
华银电力：预计亏损11.57亿；
洲际油气：预计亏损1.8到2.1亿；
福建水泥：预计亏损1.48到1.55亿；
信雅达：预计亏损2.2到2.6亿；
海正药业：预计亏损1.2到1.3亿；
西部资源：预计亏损3.7到4.2亿；
金山股份：预计亏损8.5到9.5亿；
敦煌种业：预计亏损3亿；
.....
德豪润达：原预计亏损1到1.5亿，现修正为预计亏损8到9亿。
（看到德豪润达的公告，眼泪止不住流了下来）
“年报”究竟告诉了我们什么，一份排雷指标祝你求得真经！
作为金融界的未来，明日的金融巨子，我们要本着活到老学到老的精神，万丈高楼大厦平地起，成功还得靠自己。如果世界被摧毁，我愿与你相偎，记得双击加，小礼物走一波，小师妹马上就要带来年度巨献——《排雷真经十全大法》。
1.营业收入、毛利率及利润是否持续下滑；
2.经营性现金流净额由正转负；
3.应收账款增长异常且占收入比重较大；
4.经营性现金流净额与营业收入不匹配；
5.营业收入大幅增长但毛利率不断下降；
6.高负债率但经营及融资性现金流减少；
7.存货较高而营业收入下降；
8.商誉占总资产比重较高；
9.中介机构由一流更换为三四流；
10.董秘或财务总监离职
他直言，其所在企业资产负债率约60%，在房地产领域相对较低，且资产主要在一二线城市，抗风险能力较高。“未来在房产调控和金融严监管之下，可能会捡到一些便宜的困境资产，整体而言，应该是机会更大。”
本文转载自21世纪经济报，并对其作出的努力表示感谢，敬请。「定增并购圈」（ID：PrivatPlacmnt）为沃达资本旗下自媒体平台，除发布原创案例研究和市场分析之外，亦致力于为圈子小伙伴及时分享交流优秀财经文章，部分稿件推送时未能及时与原作者取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者添加定增并购圈-工作人员（ID：invsbankr）联系授权。
导读
回顾年市场，被否IPO项目具体因哪些原因？新形势下IPO审核特点及重点，如何提高审核通过率？企业IPO上市条件、流程的介绍及财务准备，IPO成败的边界——IPO中的主要法律问题······本期特邀券知名律所签字律师、银河证券投资银行部总监、资深财务与资本专家分别从财务角度、券商角度、法律合规角度详解当下IPO现状，共同探讨未来趋势。
新形势下IPO审核要点、财务准备、法律问题及实操案例解析培训
课程信息
课程主题新形势下IPO审核要点、财务准备、法律问题及实操案例解析培训
召开时间年3月17-18日（周六、日）
召开地点中国·北京
活动类型研讨分享+案例分析+互动交流
主办机构定增并购圈、沃达商学、法询金融
主讲嘉宾
讲师A知名律所IPO签字律师，境内公开发行股票上市、公司收购及重组、上市公司再融资、私募投资、新三板挂牌及重组再融资、公司常年法律顾问。
在境内首发上市领域，讲师A主导或参与了天壕节能（332.SZ）、天齐锂业（466.SZ）、恒通股份（.SH）、贵广网络（.SH）、金石资源（.SH）、深圳市东方嘉盛供应链股份有限公司（待发行）、北京格林伟迪科技股份有限公司（创业板在审）、北京某地矿类股份有限公司、浙江某物流类股份有限公司、浙江某半导体股份有限公司、浙江某光伏科技股份有限公司、天津某农业科技股份有限公司、北京某数字科技股份有限公司、广东某光电有限公司、广东某汽车制造有限公司、新疆某碳纤维有限责任公司、四川某广电类股份有限公司、四川某运输类股份有限公司、四川某机械类股份有限公司、四川某能源股份有限公司、四川某旅游类股份有限公司、河南某旅游股份有限公司等数十家公司的首发上市项目。
讲师B
经济学硕士，保荐代表人
现任东兴证券投资银行总部执行总经理，精通资本服务全流程运作，对于企业改制、上市（IPO）、挂牌、上市公司再融资、并购重组、资产证券化、公司债等多品类的投行项目均具备丰富的操作经验。主要负责的IPO项目有百合花()、凯莱英（821）、威海市商业银行IPO等；再融资项目有海南航空（621）、三安光电（）、新北洋（376）、渤海活塞（）等；并购项目有渤海租赁（）跨境并购SacoSRL、CronosLtd、三安光电（）并购台湾上市公司璨圆光电和美国Luminus公司等；资产证券化项目有：祥鹏航空ABS、祥鹏航空ABN等。
讲师C
财务专家，财务/内控/风险/资本运营
南京大学经济学学士（金融方向）、复旦大学会计学博士、上海证券交易所博士后、注册会计师（CPA）、英国财务会计师（IFA）、澳大利亚资深公共会计师（FIPAAu）、国际注册内审师（CIA）、高级会计师，兼任北京财税研究院研究员、纳税人俱乐部特聘专家、《董事会》及《证券市场周刊》等特约作者、CCTV证券资讯频道特约专家嘉宾，北京大学、清华大学、复旦大学、上海交大、上海财大、上海国家会计学院、北京国家会计学院、暨南大学等多所高校特聘讲师，已为上百家企业及金融机构提供咨询、培训、融资及IPO上市辅导等服务.讲师B是资深财务与资本专家，致力于财税、内部控制、风险管理、资本领域研究及实务，二十多年工作经历，曾任职大型央企、中国银行、知名会计师事务所、上海证券交易所及券商投行部，担任多家企业财务顾问，指导几十家上市公司和企事业单位建立内控体系并辅导实施，并协助多家企业新三板挂牌、IPO上市及投融资工作，擅长财务报表分析、内部控制、风险管理、资本运营及总经理财务管控等课程。编著《内控漏洞识别与财务应对》、《财务报表分析技术》，在《财务与会计》、《董事会》、《企业管理》、《中国证券报》等报刊发表《内部控制十大漏洞》、《企业内部控制建设若干问题思考》、《企业内部控制体系建设十大误区及防范》、《新会计准则下估值思考》等文章六十多篇，主持国家科技部创新基金、博士后基金、会计学会等多项课题。
参会对象
1、商业银行投行部、公司部、资本市场部；
2、券商投行部、资产管理部；
3、信托公司及基金子公司相关业部门；
4、私募股权投资基金、产业基金；
5、实体企业、上市公司的战略发展部、投融资部负责人等。
课程信息
第一天：3月17日，讲师A
专题一：成败的边界——IPO中主要法律问题
一、引子—从代持看IPO审核
1.代持的法律依据
2.代持清理的困境
3.法律思路和监管思路的差异
二、IPO的教训——被否案例
1.被否案例基本情况
2.被否案例原因总结
三、IPO的条件——以案说法
1.股东资格及核查问题
2.股东出资瑕疵问题
3.公司独立完整性问题
4.实际控制人及经营管理层的稳定性问题
5.股份质押冻结问题
6.商标和专利权属问题
7.国企改制过程中程序瑕疵问题
8.业务合法合规问题
9.重大违法行为的认定
10.重大诉讼问题
11.资金占用问题
12.土地使用的合规性问题
13.劳动与社会保障问题
14.环保的合规性问题.
15.税收优惠的合规性问题
16.信息披露质量问题
17.同业竞争问题
18.关联交易问题
19.内部控制有效性问题
20.媒体质疑问题
四、IPO的核心——信息披露
1.信息披露违法的认定与法律风险
（1）信息披露违法的主要问题及表现形式
（2）信息披露违法的法律责任
2.信息披露违法的监管、调查及处罚
（1）信息披露违法的监管
（2）信息披露违法的调查
（3）信息披露违法的行政处罚
3.信息披露违法的防范及应对
（1）信息披露违法的防范
（2）信息披露违法的应对
五、IPO的程序——律师视角
1.IPO律师职业规范
2.被处罚、监管案例
（1）典型案例
（2）案例分析：主要风险点之关联方和关联交易
（3）案例分析：主要风险点之重大业务合同
（4）案例分析：主要风险点之主要财产
（5）案例分析：主要风险点之股权代持
3.IPO项目律师职业风险防范
第二天：3月18日，讲师B、讲师C
专题二：转折中的市场------新形势下IPO审核特点及重点
一、IPO审核新趋势
1.年IPO市场回顾
2.IPO申报企业净利润规模情况
3.当前审核工作的总体特点
4.反馈问题提问方法和近期研究重点
二、IPO审核的法规体系逻辑
1.A股上市的法律法规体系
2.A股上市的总体流程
三、法律审核的重点与案例分析
1.主体资格
2.独立性
3.规范运行
4.募集资金运用
四、财务审核重点与案例分析
1.关于内部控制的审核
2.五大循环与取证
3.财务核查重点
4.案例分析
五、其他要点
1.创业板/主板审核区别
2.部分行业共性问题考虑
3.新三板转板面临的共性问题
4.IPO审核未来趋势探讨
六、实操案例精讲
（一）案例一
（二）案例二
专题三：企业IPO上市与财务准备
一、企业IPO上市条件和流程
1.IPO简介
2.上市对企业的发展效应
3.上市对企业的约束因素
4.企业不同时期经营特点
5.上市合规的重要性
6.IPO上市条件
7.新三板挂牌、IPO上市条件比较
8.IPO上市步骤
二、IPO上市审核要点和财务规划
1.IPO上市审核原则
2.IPO非财务审核要点
3.历年被否企业原因分析
4.IPO上市需要提交的文件
5.申报财务报表的合理/具体规划
6.主要财务指标
三、IPO上市财务准备
1.企业合并
2.企业会计准则和会计基础
3.收入确认
4.成本费用
5.资本化问题
6.股份支付
7.税务问题
8.非经常性损益
9.关联交易
10.同业竞争
11.其他规范运作问题
12.内部控制
课程地点
年3月17-18日（北京）（具体地址报名前一周通知）
参会费用
指导价元/人，老学员或三人以上团购价元/人（含课程材料与午餐，谢绝空降），往返路费、住宿及接送机服务、均需自理，不包含在参会费内。
开户名：北京投行宝科技有限公司
开户行：兴业银行北京分行西单支行
开户账号：320
联系方式
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