基金经理的饭碗暂时可以保住了。
被看做毫无“人”性的首只机器人选股基金——AIEQ，近一个月的业绩已经大幅跑输标普指数。从上市首日到11月14日，标普指数上涨0.68%，而该基金却下跌了3.53%%，大幅跑输同期指数。
——荐读
AIEQ是全球首只机器人选股的ETF基金。年10月18日上市，截至11月14日，该基金已经从25.23美元跌到了24.34美元，下跌3.53%，而同期标普指数则从.26点上涨到了.87点，上涨0.68%。从业绩来看，这只机器人选股的ETF基金已经大幅跑输同期指数。
(AIEQ上市以来的表现)
(标普同期走势)
要知道，AIEQ被推出之时，曾一度引起金融从业者的恐慌。10月18日，美国出现了全球第一只应用人工智能进行投资的ETF基金。这只基金全称：AIPoweredEquityETF，代码是AIEQ。AIEQ由EquBotLLC和ETFManagersGroup两家公司共同推出，与以往被动按照人类指令进行交易的机器人不同的是，AIEQ能够不断地深度学习。
普通人类进行投资研究的时候，还会需要吃饭睡觉上厕所，但是AIEQ可以说是毫无“人”性了，它一年天、每天24小时不停地工作。AIEQ是一只依据EquBot独门算法所打造出来的主动式交易型开放式指数基金。通过持续不断地分析只美国挂牌股票和处理每天逾万条先关的公告文件、财报、新闻以及社群文章，利用量化择时、量化选股、因子分析、事件驱动等策略筛选出最具潜力的各个，进行投资。
归根结底，在于它能够不断地深度学习。
1、它吃进去的是数据，可是“吐”出来的，是日益完善的量化投资模型。简单说来，量化投资就是利用统计和优化等数学办法构建模型，寻找相关的金融资产价格走势规律，之后将它转化成盈利。这个代码为AIEQ的选股“阿尔法狗”，做的就是持续不断的分析美国挂牌股票，并且每天处理大约万则的企业公告、季度财报以及新闻等，然后，搞出模型，指导自己的投资。比起人类，它处理数据的能力更强；而且它数据处理得越多，选股能力就会更强大。
2、它没有人性情绪波动的弱点，却有铁一般冰冷的判断。这也就是说，选股“阿尔法狗”不会做那种被乌合之众裹挟着，市场恐惧的时候它很淡定，市场狂热的时候，它依然很淡定。这种“心理素质”简直就是最棒投资者该有的，不是吗？
3、你醒着的时候，它在研究股票；你谁着的时候，它仍然在研究股票。是的，你没听错，这其实就是一支全天24小时、天全年无休的股票研究分析团队。如果说，以前的人工智能，对基金团队起到的，只是辅助性作用。这个AIEQ的选股机器人，则从附庸变成了主体，自己做。
投资不仅仅是分析其实，在AIEQ上市的头三天，该基金的业绩还是不错的。AIEQ上市三天即提供了0.83%的回报率，而同期标普指数上涨0.48%，纳斯达克综合指数涨幅为-0.42%。但是，短暂的风光之后，AIEQ的业绩就急转直下，开始大幅跑输指数，并且差距还有拉大的迹象。
为何来势汹汹的基金版AlphaGo没有像它围棋界的兄弟一样在金融界打败人类呢?华南某公募基金经理表达了他的看法：人工智能是解决了一些结果不确定性的问题，即引用各种模型来帮助进行判断和决策，提高原来判断的准确性。但证券市场投资不仅是一门科学，也是一门艺术，它有多种因素，有定量的也有定性的分析，并不是能够简单的通过公式或者逻辑推演出最佳方案。
富国研究量化精选基金拟任基金经理于鹏认为，金融科技时代，以量化基金为主导的智能化投资或将成为投资者“新宠”，同时中国的量化投资行业也正步入“黄金时代”。此前，嘉实基金的张自力也表示了他的看法：“机器人并不能代表基金经理，只是帮助实现策略的工具。”
近几年来，在美国市场很多主动基金跑不过被动指数基金，投资者因此质疑主动基金的高收费，转投被动指数基金或者ETF，即所谓的“机器人”或者被动策略取代主动基金。但真正优秀的主动基金，仍然会被市场追捧。我们可以把资本市场想象成一个复杂的、不断自我演化的生态系统。
这个生态系统的参与者所得到的信息有所差异，不同人对同一信息的解读也有所不同，这是一个非有效的市场。对非有效市场，深入的基本面或者定量研究，是可以产生超越市场的收益的。目前状况下，机器算法和基金经理主动投资各有优势，机器不能完全代替基金经理的工作。
来源：金融界基金整理：常福强
声明：本文言论不代表恒丰金控观点，也不构成任何操作建议。请读者仅做参考。图文版权归原作者所有，如有侵权，请联系我们进行删除。
赞赏