万物皆头寸，各行乃变现。
交易贯穿了我们生活的方方面面，现代社会没有交易寸步难行。对于生活中的交易，人类可谓驾轻就熟：深思熟虑、评估价值、低买高卖，这些行为已经刻入了人类的基因。
我们更是在近代发明了”有限责任公司“、”复式记账法“这样的天才设计，以管理和驾驭实业中的各类交易。
而对于金融交易，近百年来各种理论层次不穷，从牛顿叹息自己“能计算出天体运行的轨迹，却难以预料到人性的疯狂”到长期资本折戟沙场，无数的聪明脑袋前仆后继进入市场，全身而退者却寥寥无几，这是为什么？
此文把焦点放到金融交易这个类别，来谈一谈有关交易的七件事之第四、五件事，试图寻找稳定盈利的可能性。
作者:末叶
来源:未来金融学院
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最易忽略的事：相关性
有好些朋友非常重视分散投资，他们说“我投资的标的非常分散，每个标的绝不超过总资金的5%”。然后你去看他的持仓，确实很“分散”，一共持有二十五只股票，其中十二只是银行股票……
这就是典型的照猫画虎，听人说分散，只分散了数量，却忽略了相关性。
“一组相关性非常高的头寸在投资组合中只能算一个品类，完全谈不上分散投资。”
举个极端的例子，比如你建仓时运用凯利公式计算得到你可以建立20%资金的头寸，然后你建仓五只头寸达到满仓，如果这五只的相关性为1，从理论上存在一把亏光的可能。所以我们一定要对相关性敏感，最好对自己持仓的相关性达到和盈亏比一样的评估频率。
桥水资本达里奥说，我们一定要用分散性去战胜相关性。这是和风险管理有关的相关性，可以说是相关性之常识。让我们进一步谈谈相关性带来的机会和挑战。
首先，如果我们能精确评估相关性，会产生一些“捡钱”机会，比如我们能找到相关性为-1的品类，那么用“双Call”策略大概率捡钱。
其次，我们可以做一些相关性回归，比如当两个品类的相关性在短期内达到了夸张的变化，那么我们可以做些相关性回归的策略，当然这个需要平时对相关性的持续跟踪。
再次，相关性可以“无中生有”。比如一个无法带来盈利的市场模式，如果和其他的市场模式之间有微妙的相关性，那么它就有可能成为一个盈利策略的基础，这其中的关键就是相关性。
举个例子：比如我们做期权时，去