产业基金已成为地方政府最青睐的融资模式

年以来,产业基金发展迅猛。银行、保险、券商或信托等金融机构募集社会资金作为优先级投资人,政府委托单位或企业作为劣后级投资人,委托专业的基金管理人进行管理,以债或股的形式投资于特定的项目,并约定退出渠道和担保方式。

这其中,金融机构与地方政府合作,由政府委托单位作为劣后级投资人的基金,被称为城市发展基金。这类基金目前能为基础设施建设、PPP项目提供长期的低成本资金,也能为上市公司定增或企业海外并购提供配套资金。尤其是对地方政府来说,43号文约束了地方政府的融资模式,PPP模式还有待成熟,城市发展基金作为地方政府的一种新型融资模式正在快速涌现。

多家银行正大力发展包括城市发展基金在内的产业基金。平安银行的年报显示,该行“以产业基金作为投行业务的重点领域,带动本行负债业务和中间收入的增长”。产业基金所涉及的主要领域为“基础设施建设、PPP项目投资、上市公司定增、海外并购等”。

根据平安银行5月12日在银监会例行发布会所披露的数据,从年开始,该行全面开展产业基金战略布局,两年时间里产业基金累计签约项目逾个,签约规模超过2万亿元,落地出账规模亿元,70%以上投向民生基建、国企改制和产业升级。

一位股份制银行投行业务负责人表示:“银行在整个交易过程中能收取财物顾问费,通过委托贷款能收取手续费,还可以收取收支账户监管费和资产服务费。而对地方政府而言,这种以股权融资性质的、能降低负债率的融资模式自然受到青睐。”

产业基金的资金来源渠道是多样化的。除了银行理财和自营资金外,保险和券商等机构也能对接。

产业基金,尤其是城市发展基金已成为很多地方政府青睐的融资模式。但有分析人士指出,现阶段还是过于依赖政府财政,退出的方式有待进一步市场化。

目前,产业基金的退出方式主要有委托贷款还款、回购股权、受让有限合伙份额、补足收益等。当下项目的基金直投也主要以阶段性的持股为主,各方会约定基金到期后(一般以5年到7年为主)的退出渠道。

一位运作过多只产业基金的股份制银行人士对记者表示:“与代表政府的平台公司合作成立产业基金,所投的项目或许是公益性的,项目收益不够偿债,这时政府可通过购买服务的方式纳入财政预算。这种阶段性的持股,也可以理解为"明股实债"。”

河北律融律师事务所简介:

修身治业明德弘法

河北律融律师事务所是经河北省司法厅批准设立的以“金融、法律”服务为核心的综合性律师事务所。律融所秉承“专业高效、诚实守信、客户至上”的服务宗旨,坚持“勤勉尽责、务实创新、团结合作”的执业理念。

律融所由专项金融律师发起,由各证券金融专家、财务管理专家、知名院校讲师、顾问加盟,致力于打造法律服务领域的优秀顶尖现代化团队。

律所定位

法律界的金融家,金融界的法律家

主要业务领域1股权激励、股权基金、众筹私募、公司并购、公司发债、公司挂牌、上市以及证券发行等金融、资本市场法律事务;2擅长企业法律风险防范、公司治理、合同审查、企业法律顾问、诉讼及仲裁等相关法律业务。

律融所在市场经济环境大背景下,积极探索我国的法律服务市场,努力创造全新的法律服务模式,并进一步建立了以律师事务所、会计师事务所、企业信息咨询管理公司、投资公司等服务机构密切合作为客户提供增值服务的客户服务平台,并通过这一平台,为客户提供法律+财务+信息咨询+企业管理+金融服务+互联网等全方位服务。

走出去,请进来

律融所在不断积累律师理论及实务经验的同时,成功进行了金融等领域的跨界。一方面定期邀请国内外著名专家、学者来所进行业务研讨、交流;另一方面定期选派律师参加专业性的研修班进行学习、培训,秉承着“走出去,请进来”的思想,不断提高律师的各种服务技能,从而为律融所承办大宗案件及项目运作打下坚实的理论和实践基础。

?办公环境

律融所拥有优秀的律师团队、良好的知识结构、丰富的执业经验、高度的责任心,律融所有信心、有能力为广大客户提供专业、全面、务实的法律及增值服务。

主要业绩1石交所挂牌上市业务——

自年10月29日,石家庄股权交易所开市至今,已成功挂牌企业百余家,而律融所律师团队已经成功服务其中多家企业挂牌、上市,较为典型的有:

河北绿野阳光家居广场集团股份有限公司(代码:)河北保合物流股份有限公司(代码:)河北三行汽车贸易股份有限公司(代码:)河北凯隆固异特橡胶股份有限公司(代码:)河北瀛都复合材料股份有限公司(代码:)等——

年,该律师团队及其同事为原所争创了律师服务业第一的佳绩,得到了石家庄股权交易所的充分肯定,且部分主办律师被特聘为专家顾问。

2新三板挂牌上市业务

律融所律师团队执业成员具有律师资格+证券从业资格+基金从业资格等法律、证券资质,且新三板扩容前即已进行了新三板挂牌相关法律技能的学习、研究,属河北领先。

该律师团队作为河北海鹰环境科技股份有限公司(股票代码)挂牌新三板的专项顾问,已于年7月8日辅导海鹰环境成功挂牌新三板。截止目前,在服务河北省企业新三板成功挂牌的河北律师中位居前列。

现律融所律师团队签约新三板项目有:河北XX天然气贸易有限公司项目、河北XX环保设备有限公司项目、河北XX环保科技有限公司等项目。

3私募基金管理人、私募基金方面

律融所律师团队执业成员具有律师资格证+证券从业人员资格证等法律、证券资质,在私募基金管理人登记备案、私募基金管理人重大事项变更及私募基金产品设立、募集、备案、投资管理、退出等方面,提供全程合规、风控法律服务。

截止年8月1日,在服务私募基金管理人登记备案的河北律师所中位居第一(有官方网站统计公布数据),得到了企业的高度认可,且与多家私募基金管理人达成常年法律服务工作。

4不良资产处置方面

律融所律师团队服务银行、资产管理公司等金融机构及企业方面的主要业绩:

受托代理中国某资产管理公司石家庄办事处多起不良资产处置纠纷案。

律融所律师团队已经成功办理河北省某银行数十起个贷纠纷案。

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联合私募基金管理公司发起设立了不良资产处置基金,一期规模一亿元。

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