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一个金融圈的大瓜
叶飞是谁？
崭露头角
叶飞毕业于南京大学数字多媒体专业。年全国炒股大赛上他实现26倍收益，获得该届比赛冠军。该成绩在一金融网站上公开，叶飞在中国金融界一炮而红。-是A股历史上最著名的牛市，同期他也积累了大量个人财富，做到了名利双收。
私募大佬
年，叶飞在淮北创立了自己的私募公司。作为一名金庸迷，他把公司命名为倚天投资管理有限公司。年是A股历史上第二个牛市，这一期间叶飞再发威。他所管理的倚天雅莉三号基金在当年四月份最高收益率达到.73%。基于这样的惊人的业绩，叶飞毫无疑问地当选了年上半年阳光私募基金经理冠军。
可惜好景不长，年6月A股情势如年一般发生大逆转，熊市紧接着牛市。叶飞的麻烦远不止于此。“叶飞于年5月13日至6月30日集中资金优势在尾盘阶段买入信威集团、晋西车轴、江淮汽车、奥特迅、中青宝等5只股票，影响相关股票价格与交易量，继而反向卖出，获利.79万元。证监会没收叶飞违法所得，并处以.37万元罚款，总共约余万元。”（中国经济网）叶飞所管理的私募基金从此一蹶不振。这位年闯出来的草根私募明星在年的股灾后也渐渐淡出众人的视野。
“打黑专家”
虽然叶飞风光已过，但他梦幻般的操盘事迹还是为他积累了不少的人气。叶飞曾作为CCTV2财经评论员，证券频道特聘讲师，他的微博更是有W+粉丝（此次爆料事件后增至近W），在金融行业里他还是有不小话语权。
今年四月，这位“打黑专家”首次重拳出击。重拳打在了华钰矿业，最近的主角中源家居也首次被他点名。5.9开场的好戏在这做好了铺垫。
*4.30华钰矿业被证监会戴帽（ST），三个交易日收获三个一字跌停（第四日的涨停什么成分现在也得打个问号）
叶飞爆料了什么？
5.9叶飞进一步通过微博爆料中源家居。这段节选的微博帖子里可以说是黑话连篇，在业内人士的分析下，一条黑色产业链也浮出水面。
黑色产业链
这条产业链涉及四方利益：持股方，操盘方，中间人和资金方。
任何产业链的存在都源于需求，这条产业链也因持股方的需求而生。持股方一般为A股某一上市公司股东，常常是外界认为有上亿身价的富豪。但这个身价其实是纸上富贵，是根据他所持有的股票数量与市价的乘积估算，并非现金。倘若公司经营出了什么岔子，他们的身价可以在几天内快速缩水。绩优股的股东一般很少有这种烦恼，他们还想继续持有股权，股价还有上涨空间。陷入经营困境的上市公司的股东则更有兑现的冲动。
美股是成熟股票市场的标杆，它的一个突出特点便是两极分化，像苹果、特斯拉一类优质股交易频繁，业绩平庸、前景惨淡的公司便无人问津。A股也正朝着这个方向发展，证监会反复强调不支持“炒小炒烂”，贵州茅台、宁德时代如日中天便是体现。经营不善的中小上市公司每日交易量小，换手率低，流动性差，股东通过二级市场大规模减持相当困难，借助“黑暗森林”成了他们的选项。
持股方需要先聘请专业的操盘方为他们代理股票交易。此时卖方已经准备就绪，还欠接盘的买方。此时便轮到broker出场，中间人贡献的是他们庞大的关系网，他们需要与产业上游与下游都有联系，吃的就是关系饭。中间人会为操盘方对接资金方。买卖双方都已经准备就绪，接下来该讨论怎么“互利共赢”。
假设持股方拥有两亿市值的股票，资金方不可能全盘接下这两亿，因为这样持股方便已经完全清仓，极有可能跑路，留下资金方当接盘侠。持股方通常会要求资金方在约定时间以约定价格买入一亿市值，此时持股方手头便拥有一亿现金和价值一亿的股票。接下来持股方要做的是“锁仓”，持股等待，接下来便是操盘方的表演。
操盘方拿到一亿现金后，在适当时机快速购入市场上挂单卖出的该公司股票，以图大涨或者涨停，令该股票表现出反常的赚钱效应。出于投机心理，散户会前来追涨，游资看到异常的大涨，也会考虑到未来该公司有重大利好的可能，前来助阵。操盘方那一亿仅是导火线，真要让股票燃起来的还得是市场。成功吸引市场投机者目光后，该股票可能迎来数天上涨，伴随而来的是高交易量，高换手率，更高的股价。此时持股方不仅出货没有烦恼，他们原本手头里价值一亿的股票或许已经成了1.2亿。涨势渐弱时，操盘方顺势卖出持股方手中1.2亿股票和之前一亿购入的股票。行情末端出现如此大规模抛售也符合市场规律，不会引起有关部门怀疑。操盘方手头有了两亿多的现金，等到股价跌回约定价格，操盘方则用一亿现金将资金方手头的股票原价买回，手头最后剩下1.2亿。持股方减持成功且还有可观的盈利，按照惯例，他们将支付给操盘方一定费用，给予中间人代持市值千分之五的酬劳，出资方获得代持市值的8%。这8%有1%会在出资方交易前给到，7%在事成之后得到。一切都安排得妥妥当当，四方皆大欢喜，但中源家居这一单又是怎么玩崩的呢？
黑吃黑还是意外？
根据叶飞所说，约定时间极有可能是在3.31。那天之前操盘方，叶飞与出资方在一酒店会面。操盘方仅携带了本应提前支付的定金的10%，这让出资方略感不快，但看在叶飞作为中间人，也没过多抱怨。3.31出资方按照约定买入操盘方的股票，开盘立马从红盘下杀至跌停（如此反常的波动，本韭菜也很疑惑他们是在竞价时进行的交易还是开盘后）出资方必然承受了一定压力，但对方承诺30%的拉升，第一天的跌停还在可控范围内。
第二天又重现第一天剧本，这时出资方坐不住了，联系到叶飞去质问上游人员。叶飞当晚联系到找到他的上游中间人刘鹏和操盘方的蒲菲迪在深圳福田的四季酒店大厅会面。据说当晚多人发生肢体冲突，一众被请至派出所调解。在人民调解口头协议登记表中记录到叶飞将蒲菲迪的身份证及银行卡归还并不得恐吓殴打，寻衅滋事，蒲菲迪则写下有关未付定金的欠条，据说是一个月内支付。
第三日中源家居索性来了个竞价跌停，第四日继续下跌。出资方忍痛割肉，亏损超30%。直到5.9操盘方仍旧没有支付定金的意思。上游不给钱，下游因巨额亏损持续向叶飞施压，叶飞终于顶不住压力，于微博上以正义之士的口吻，破釜沉舟，同归于尽。
接下来便是各方为彼此辩护。中源家居称与该事件没有联系，叶飞进一步公开会谈录音。叶飞同时公开他此前的诸多“战绩”，维信诺、昊志机电、隆基机械、东方时尚…5.16证监会官方宣布依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查。至此中国股民还美美地吃着中国金融界的惊天大瓜。
这场“意外”的发生有几种可能性。第一种解释便是黑吃黑，持股方与操盘方从来就没想着和叶飞与资金方一起赚钱，他们只是想找一个接盘侠。回顾中源家居的K线图可以发现，后半年该股持续下跌，在1.15日却意外地止住了颓势并出现两波明显上涨（不排除这两波上涨也是人为操纵）。有一种可能性是1.15至3.31日这段时间里，想要减持的股东已经抛售出部分股票，涨至新高处他企图“加快进度”，找一个有上亿家当的接盘侠再精彩不过。因为这一行为本就违法，上游人员希望下游虽然被宰但仍能闭嘴，可惜事与愿违。
第二种解释可能性稍小，却更具有喜剧成分。1.15开始的上涨可能也并非公司股东指使的，有外部大资金介入的可能，在他们的控制下三个多月里走出了完美的趋势股走势。3.31大资金发觉到一笔不属于他们的巨额交易在眼皮子下发生，顺势在最高点全身而退，砸出三个跌停的大窟窿。操盘方此时已知手上的一个亿填不上这窟窿，索性卷铺盖跑路，留下下游的人咬牙切齿。
谁来买单
假如没有意外，四方是都会有各自的盈利，皆大欢喜。那么是谁为他们买单呢？答案就是追涨摸顶的中国散户。他们被一场本不应该存在的行情所吸引，没有逻辑支撑，只有琢磨不透的大额交易在左右股价。设计这个陷阱的圈内人士可以到高档酒店里大快朵颐，最后一班追涨的韭菜们就只能默默吃面。
5.17会有很多股民对叶飞的“大义凛然”恨之入骨。该日叶飞点名的各股在没证监会实锤的情况下大幅度下跌。恐慌延续到中小股与ST股板块，当日有50+股票跌幅至少10%，超过涨停数。ST板块有只股票，当日仅有10只没有亏钱。成，韭菜苦；败，韭菜苦。
一些后话
假设中源家居要求锁仓的市值是一个亿，事成后算下来叶飞可以分得50W现金。这50W说拿得简单，那确实只需要叶飞出个面动动嘴皮子。说难也有道理，一旦失误便有可能发展到今天这个地步。年叱咤风云的私募冠军叶飞肯定没想到这一天，A股市场能有多难看看他便可知三分，从巅峰到低谷只花了他7年。
“有时候现实比小说更荒诞。”那现实比电影更刺激也不为奇。电影《华尔街》里男主充当金融间谍，跟踪投资对手获取内幕消息。《华尔街之狼》里小李子用他天花乱坠的口才说服客户购买劣等股。叶飞爆料挖出来的系统产业链不比这两部电影的剧本更让人惊讶？相关人员的反侦察能力或许还比电影角色更胜一筹。黑色交易仍存在，A股监管系统还是有完善空间的。
IEA
文案｜赖歆昊
排版｜周璐
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